Како израчунати поврат на капитал (РОЕ)

Поврат на капитал (РОЕ) један је од финансијских показатеља који акционарски инвеститори користе за анализу акција. Указује на то колико је менаџерски тим ефикасан у остваривању зараде новцем који су акционари уложили. Што је РОЕ већи, то већи профит доноси компанија од одређеног уложеног износа, и то одражава његово финансијско здравље.

Израчунавање приноса на капитал

Израчунавање приноса на капитал
Израчунајте капитал акционара (СЕ). Од укупне активе (ТА) одузмите укупне обавезе (ТЛ). (СЕ = ТА-ТЛ). Ове информације се могу наћи у билансу годишњег или тромесечног извештаја компаније на њеној веб локацији.
  • На пример, 75.000 долара (средства) - 50.000 долара (обавезе) = 25.000 долара. Овај број ће вам требати за израчунавање просечног капитала акционара.
Израчунавање приноса на капитал
Израчунајте просјечни капитал акционара (СЕавг). Израчунајте и затим збројите податке о капиталу акционара од почетка (СЕ1) и краја (СЕ2) године компаније (види корак 1) и поделите овај број са 2. СЕавг = (СЕ1 + СЕ2) / 2). То омогућава инвеститору да измери промену профитабилности у периоду од годину дана. [1]
  • На пример, израчунајте капитал акционара на дан 31. децембра 2014. одузимањем обавеза компаније од њене имовине. Затим учините исто за бројеве средстава и обавеза 31. децембра 2013. Поделите овај број са 2. Као пример, 75.000 долара (средства) - 25.000 долара (обавезе) = 50.000 долара за 31. децембар 2014. За 31. децембар 2013., 125.000 долара (средства) - 50 000 УСД (обавезе) = 75 000 УСД. 50.000 УСД + 75.000 УСД = 125.000 УСД / 2 = 62.500 УСД просечан капитал акционара. Овај број ће вам требати да бисте израчунали РОЕ.
  • Можете одабрати било који датум за почетак године, а затим упоредити бројеве за годину дана пре тог датума.
Израчунавање приноса на капитал
Пронађите нето добит (НП). Ово је наведено у годишњем извештају компаније, који се налази у билансу успеха на веб локацији компаније. Разлика је између прихода и расхода. Ако нема зараде, можете користити негативни број.
Израчунавање приноса на капитал
Израчунајте поврат на капитал (РОЕ). Поделите нето добит на основу просечног капитала акционара. РОЕ = НП / СЕавг.
  • На пример, поделите нето добит од 100.000 УСД према просечном капиталу акционара од 62.500 УСД = 1.6 или 160% РОЕ. То значи да је компанија остварила 160% профита од сваког долара уложеног од стране акционара.
  • Компанија са РОЕ од најмање 15% је изузетна.
  • Избегавајте компаније са РОЕ од 5% или мање.

Користећи информације о поврату на капитал

Користећи информације о поврату на капитал
Упоредите РОЕ у последњих 5 до 10 година. Ово ће вам дати бољу представу о историјском расту компаније. То, међутим, не гарантује раст компаније овим растом. [2]
  • Током временског периода можете уочити успоне и падове због тога што компанија преузима више дуга од задуживања. Предузећа не могу да повећају РОЕ без позајмљивања средстава или продаје више акција. Отплата дуга смањује нето приход. Продаја акција смањује зараду по акцији. [3] Кс Извор истраживања
  • Својства високог раста обично имају већи РОЕ јер могу остварити додатни приход без потребе за спољним финансирањем.
  • Упоредите РОЕ број са компанијама сличне величине у истој индустрији. РОЕ може изгледати ниско, али може бити погодан за одређену врсту индустрије са ниским профитним маржама.
Користећи информације о поврату на капитал
Размислите о улагању у компаније са ниским РОЕ (испод 15%). Могли су да имају једнократне трошкове због отпуштања, на пример, што је резултирало негативним бројем нето прихода, а самим тим и ниском РОЕ. Стога, посматрање само нето прихода и РОЕ-а као мере рентабилности може бити погрешно. За компаније са ниским РОЕ-ом, процијените друге мјере профитабилности, попут слободног новчаног тока (који се налази у годишњем извјештају компаније), прије него што се одлуче пребацити на улагање у компанију. [4]
  • На пример, нето добит АБЦ компаније може се смањити у одређеној години због повећаних трошкова отпуштања, куповине нове опреме или селидбе седишта. То не значи да то неће бити исплативо у будућности, јер су оне обично једнократне.
Користећи информације о поврату на капитал
Упоредите РОЕ са приносом имовине (РОА). Поврат имовине је колики профит зарађује компанија за сваки долар имовине коју поседује. Имовина укључује готовину у банци, потраживања, земљиште и имовину, опрему, залихе и намештај. РОА се израчунава дељењем годишњег нето прихода (у билансу успеха) на укупну имовину (која се налази у билансу стања). Што је РОА мањи, то је компанија мање профитабилна. Предузеће може имати велику разлику између РОЕ и РОА, а разлика има везе са дугом. [5]
  • Актива = обавезе + капитал. Према томе, за предузеће које нема дуговања његова имовина и капитал акционара биће једнак. Такође, РОЕ и РОА биће једнаки.
  • Али ако компанија преузме нови дуг, имовина се повећава (због прилива готовине) и капитал се смањује (јер капитал = имовина - обавезе).
  • Када се капитал смањи, РОЕ расте.
  • Када се средства повећају, РОА опада.

Процена здравља предузећа

Процена здравља предузећа
Истражите износ преузетог дуга. Ако компанија има велику количину позајмица, РОЕ може бити вештачки висок. То је зато што дуг смањује капитал (капитал = имовина - обавезе), успоравајући РОЕ. Међутим, средства се повећавају због прилива готовине из зајма. Дакле, РОА ће бити мањи јер дељени нето приход делите на укупну имовину. [6]
Процена здравља предузећа
Израчунајте однос зараде са ценама (однос П / Е). Ово је тренутна цена акције компаније у односу на зараду по акцији. Поделите тржишну вредност по акцији (тренутна цена акције) према заради по акцији како је пронађено на веб локацији компаније. [7]
  • На пример, 25 УСД тренутна цена акције) / 5 УСД (зарада по акцији) = 5 П / Е однос.
  • Висок П / Е однос показује да инвеститори очекују већи раст зараде у будућности. Низак П / Е сугерира да компанија тренутно може бити подцијењена или да ради веома добро у поређењу с њеним претходним трендовима. [8] Кс Извор истраживања Просечни однос П / Е на тржишту од краја 19. века био је око 16.6. [9] Кс Извор истраживања
Процена здравља предузећа
Упоредите зараду по акцији. Компанија би требало да показује континуирани раст прихода као резултат продаје у периоду од 5-10 година. Зарада је износ прихода који компанија задржава након што плати све своје трошкове. [10]
Како могу да коментаришем поврат од 27%?
Можете га упоредити са другим познатим приносима. У САД је познати индекс акција који се користи за поређење С&П 500. Генерално гледано, годишњи принос од 27% би се сматрао прилично робусним.
Могу ли израчунати РОЕ за компанију која није на листи?
Да ти то можеш.
Како да израчунам дуг према капиталу?
punctul.com © 2020